Kummerċjali Finanzi - Il-kollass Mortgage

Banek jisilfu flus lin-nies u n-negozji. Il-flus jintużaw għal skopijiet ta 'investiment u x-xiri tal-konsumatur bħall-ikel, karozzi u djar. Meta dawn l-investimenti produttivi il-flus eventwalment isib triqtu lura lejn il-bank u l-likwidità globali ta 'ekonomija li tiffunzjona sewwa huwa maħluq. Il-tond ċikli tal-flus u tond meta l-ekonomija qed tiffunzjona b'mod effettiv.

Meta s-suq jiġi mfixkel is-swieq finanzjarji għandhom it-tendenza li jaħtfu up. Iċ-ċiklu ta 'likwidità jista' bil-mod, jiffriżaw sa grad jew tieqaf kompletament. Dan huwa minnu għaliex il-banek huma ferm leveraged. A bank ukoll kapitalizzata hija meħtieġa biss biex ikollhom 6% ta 'l-assi tagħhom fil-kapital ċentrali. Huwa stmat li l-kollass ta 'ipoteki għal residenza se tikkawża telf tal-krediti ta' madwar $ 400 biljun dollaru. Dan it-telf ta 'kreditu hija madwar 2% ta' l-ekwitajiet-Istati Uniti. Dan jolqot karti tal-bilanċ tal-bank minħabba li l-impatti 6 kapital tagħhom ċentrali%. Biex ikun ikkumpensat, il-banek ikollhom aktar charge għal self, iħallsu anqas għal depożiti u joħolqu standards ogħla għal dawk li jissellfu li jwassal għal self inqas.

Għaliex ma dan jiġri? Ladarba fuq żmien wara d-dipressjoni kbira ta 'l-1930 dwar sistema ġdida bankarja nazzjonali ġiet maħluqa. Banek kienu meħtieġa biex jissieħbu biex jissodisfaw standards għoljin ta 'sikurezza u saħħa. L-iskop kien biex ikunu evitati nuqqasijiet fil-futur tal-banek u biex jipprevjenu ieħor depressjoni diżastrużi. Tifdil u Self (li għadhom jeżistu, iżda jsejħu lilhom infushom Banek tal-lum) kienu maħluqa primarjament jisilfu flus lin-nies biex jixtru djar. Huma ħadu flus depo \ itant tagħhom's, mislufa lill-nies biex jixtru djar u miżmuma dawn is-self fil-portafoll tagħhom. Jekk darha naqas li jħallas u kien hemm telf, l-istituzzjoni ħadet-telf. Is-sistema kienet sempliċi u l-istituzzjonijiet kienu responsabbli għall-bini ta 'miljuni ta' residenzi għal aktar minn 50 sena. Din inbidlet drastikament ma 'l-invenzjoni tal-suq sekondarju, collateralized obbligazzjonijiet ta' dejn li huma magħrufa wkoll bħala obbligi ta 'ipoteka collateralized.

Gvern tagħna ħoloq il-Gvern Nazzjonali Mortgage Assoċjazzjoni (komunement magħrufa bħala Ginnie Mae) u l-Assoċjazzjoni Federali Nazzjonali Mortgage (komunement magħrufa bħala Fannie Mae) ipoteki għax-xiri mill-banek sabiex jespandu l-ammont ta 'flus disponibbli fis-sistema bankarja li jixtru djar. Imbagħad Wall Street ditti maħluqa b'tali mod li tespandi s-suq b'mod esponenzjali mill-irbit up self għad-djar b'modi għaqlija li l-oriġinaturi u permessi Wall Street biex jagħmlu profitti kbar. Il-kumpaniji l-kbar istokk tas-suq kienu securitizers ta 'titoli sostnuti b'mortgage u resecuritizers li imqatta' flieli jew imqatta 'partijiet differenti tal-gruppi ta' self għad-djar li għandhom jiġu mixtrija u mibjugħa fis-istokk tas-suq ibbażati fuq il-prezzijiet stabbiliti mill-suq u l-analisti tas-suq. Home self, ppakkjati bħala titoli, jinxtraw u jinbiegħu prodotti bħal stokks u bonds.

Fit-tfittxija biex tagħmel aktar u aktar in-negozju, l-istandards li tikseb self tbaxxew sa punt fejn, għall-inqas f'xi każijiet, jekk persuna mfittxija biex jixtru dar u tista 'tafferma li jista' jħallas għalih kienu rċevew l-self. Jissellef bi storja ta 'kreditu dgħajfa jew foqra setgħu jiksbu self. Kien hemm ftit riskju li min isellef minħabba li b'differenza mill-ġurnata preċedenti meta l-self għad-djar kienu miżmuma fil-portafolli tagħhom, dawn is-self kienu mibjugħa u jekk l-self li fallew l-investituri jew xerrejja ta 'dan is-self jista' jieħu l telf jiġifieri mhux il-bank jagħmel is-self. Ir-riżultat huwa llum tumult fl-ekonomija tagħna mill-kollass ipoteka li ostakola-sistema finanzjarja globali u tolqot kull self b'mod negattiv.

Min hu responsabbli għal din is-sitwazzjoni? All oriġinaturi self, inklużi banek, huma responsabbli għall-inturnjar għajnejhom għal self li kienu bbażati fuq kriterji kreditu foqra. Taħt it-tikketta ta ' "subprime" self kienx hemm self dokumentazzjoni baxxi, l-ebda self dokumentazzjoni u self għolja ħafna għal self valur li ħafna minnhom huma l-Foreclosures naqraw dwar il fuq bażi ta' kuljum. Wall Street huwa responsabbli għall-ippumpjar din is-sistema fis-diżastru finanzjarju li tista 'tikber mill-kurrenti $ 400 biljun dollaru għal stima fuq triljun dollaru. Realtors, sensara ta 'ipoteki, xerrejja-dar u l-ispekulaturi huma responsabbli għar-rieda tagħhom biex iħallsu prezzijiet ogħla u ogħla għal djar fuq it-twemmin li l-prezzijiet biss tmur ogħla u ogħla. Dan bażikament fueled-sistema għall-kollass ta 'ipoteki.

Hemm xi similaritajiet għall-iffrankar u l-kriżi ta 'self the 1980's? Bejn l-1986 u l-1995 Tifdil u Self (S & L'i) tilfu madwar $ 153 biljun. L-istituzzjonijiet kienu regolati mill-Bord Home Federali ta 'Self tal-Bank u l-Tifdil Federali u Self Assigurazzjoni Korporazzjoni. Dawn l-entitajiet għaddew liġijiet li teħtieġ li l-S & L'/ i li jagħmel self b'rata fissa biss għall-portafolli tagħhom. Ir-rati li jistgħu jiġu allokati għal dawn is-self kienu ddeterminati mill-suq. Immaġina istituzzjoni ma '$ 100 miljun f'self ta' 6% għal 8%. Għas-snin ir-rati ta 'imgħax fuq depożiti kienu wkoll irregolati mill-gvern. Ir-rata ta 'imgħax firxa bejn iż-żewġ istituzzjonijiet jitħallew jagħmlu profitt żgħir.

Fl-1980 il-Kungress ta 'l-Istati Uniti għadda l-Istituzzjonijiet deregolamentazzjoni Depożitarju u Monetarja Kontroll tal-Att ta' 1980 (DIDMCA). Il-kumitat kien stabbilit fil-Kungress. Matul perjodu ta 'snin il-kumitat deregolati-rati S & L'/ i jista' jħallas fuq it-tfaddil. Xejn kien nbidlu fir-rigward għal dak li jista 'jkun impost għal self għad-djar. Ħafna istituzzjonijiet bdew titlef ammonti kbar ta 'flus minħabba li kellu jħallas rati tas-suq ta' 10% sa 12% għall-iffrankar ta tagħhom, iżda kienu mwaħħla mal-qodma tagħhom 6% għal self% 8. Uħud mill-meniġers fl-tfaddil u tan-negozju ta 'self imsemmija dan il-kumitat bħala l-idiots damned f'Washington.

Kotba Ħafna kienu bil-miktub dwar dawn l-avvenimenti. Hemm evidenza dokumentata ta 'mġiba ħażina sostanzjali minn S & L eżekuttivi li kienu qegħdin jippruvaw jinvestu l-fondi biex jiffrankaw l-istituzzjonijiet tagħhom, kultant għal gwadann personali. Ftit kienu kriminali sofistikata. Kungress rikonoxxuta żball tagħhom fl-1982 meta l-Garn-St.Germain Depożitarju Att dwar Istituzzjonijiet kienet għaddiet biex tippermetti S & Ls biex jiddiversifikaw l-attivitajiet tagħhom li jżidu l-profitti tagħhom. Huwa ppermetta wkoll lill-S & L'/ i li jagħmel self b'rata varjabbli. Kien ftit wisq tard wisq. Wara l-istituzzjonijiet ta 'falliment ġew likwidati mill-gvern, il-superstiti S & Ls ġew evalwati biljuni ta' dollari mill-Federal Deposit Insurance Corporation biex isir riforniment tal-fond li jiżgura l-depożitaturi ta 'l-istituzzjonijiet bankarji US.
Il-kollass ta 'ipoteki u l-iffrankar u l-kriżijiet self huma simili fir-rigward tal-preżenza ta' l-regħba u l-attività kriminali. Dawn huma differenti ħafna fir-rigward ta 'l-fatt li l-kriżijiet fl-S & L oriġinaw minn gvern imqassma skond il-mandat tas-sistema regolatorja u l-kollass ipoteka kienet ikkawżata primarjament minn sistema li marru selvaġġi mal-regħba.

Dan għandu impatt selliefa mhux bankarji bħal kumpaniji privati finanzi kummerċjali li jipprovdu self iebes flus beni immobbli, ordni tax-xiri ta 'finanzjament u l-finanzjament riċevibbli kontijiet. Ħafna minn dawn id-ditti kienu żiedu l-prezzijiet tagħhom u l-istandards oriġini tagħhom għas-sigurtà u s-solidità ta 'l-operazzjonijiet.


Il-linja tal-qiegħ: self tal-bank jista 'jiġi sostitwit minn sorsi oħra bħal kumpanniji kummerċjali tiffinanzja sa ċertu grad. Flus iebes, ordni tax-xiri ta 'finanzjament u l-finanzjament riċevibbli kontijiet se jgħin xi negozji jikbru matul dawn iż-żminijiet diffiċli. Iżda għall-kommodatarju medju, negozjant, jew is-sid tan-negozju li dawn huma żminijiet ekonomiċi diffiċli, ikkawżati mill-kollass ta 'ipoteki, li huma hawn biex tissospendi għal diversi snin.

Copyright (c) 2008 Gregg Servizzi Finanzjarji

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	Play Video Fehim Entratura pariri Self	Play Video Fehim ta 'Nota Master Self Promissory

Elenkati hawn taħt huma aktar artikli relatati mal-artikolu hawn fuq mill-"Business artikolu Finanzjament kategorija".

Persuni interessati fl-artikolu hawn fuq "Kummerċjali Finanzi - Il-Mortgage meltdown" huma wkoll interessati fl-artikoli relatati mniżżla hawn taħt: